控制非标投资比例资金信托套“紧箍”

银保监会网站8日新闻,银保监会制定并发布《信托公司资金信托管理暂走手段(征求偏见稿)》(简称《手段》)。行家认为,《手段》引入非标投资比例控制,有利于提防金融乱象,...


  银保监会网站8日新闻,银保监会制定并发布《信托公司资金信托管理暂走手段(征求偏见稿)》(简称《手段》)。行家认为,《手段》引入非标投资比例控制,有利于提防金融乱象,引导资金更好地声援实体经济发展。同时,家族信托、慈善信托等监管部分认可的本源营业将迎来迅速发展期。

  银保监会数据表现,截至2019岁暮,全国68家信托公司管理的信托资产吻合计21.6万亿元,其中管理的资金信托资产吻合计17.94万亿元。

  倒逼信托营业转型

  □本报记者 陈莹莹 欧阳剑环 

  业妻子士外示,此次《手段》引入非标概念,全口径将信托纳入监管周围。考虑到信托传统上非标占比较高,许众信托公司该指标仍面临较大压力。另外,单一信托通道营业基本受阻。

  众位信托业妻子士对中国证券报记者外示,《手段》清晰了服务信托营业不属于资金信托。能够展望,服务信托将成为走业转型发展主要倾向,包括家族信托、资产证券化信托、企业年金信托、慈善信托等监管部分认可的本源营业将迎来迅速发展期。

  服务信托成转型倾向

  中商智库始席钻研员李建军认为,《手段》基本围绕资管新规的请求制定,凸显对资金信托厉格监管、规范管理的总体请求。其中清晰挑出打破刚性兑付、买者自夸的风险管理请求,有利于降矮金融体系风险,维护市场秩序和珍惜金融消耗者权好。

  

  银保监会相关部分负责人介绍,资金信托是基于信托相关的资产管理产品,在国民经济循环中永远扮演着以市场化手段汇聚社会资金投入实体经济周围的角色。近年来,原由内外部环境转折,资金信托展现为其他金融机构监管套利挑供便利、尽职管理欠妥引发赔付压力、违规众层嵌套、与同类资管营业监管规则纷歧等题目。《手段》旨在补齐制度短板,推动资金信托回归“卖者尽责、买者自夸”的私募资管产品本源,发展有直接融资特点的资金信托,促进投资者权好珍惜,促进资管市场监管标准联合和有序竞争。

  《手段》添强对资金信托投资非标债权资产管理,清晰通盘荟萃资金信托投资于非标债权资产的吻合计金额在任何时点均不得超过通盘荟萃资金信托吻合计实收信托的50%、通盘荟萃资金信托投资于联合融资人及其相关方的非标债权资产的吻合计金额不得超过信托公司净资产的30%等请求。

  某大型信托公司人士认为,在50%的比例控制方面,能够有片面信托公司面临达标压力。但从已吐露的信托公司2019年年报中能够发现,无数公司营业组织发生很大调整,尤其是大公司早就着手转型,创新式营业发展很快。

  在深化穿透监管方面,《手段》挑出,一是向上穿透识别投资者资质;二是向下穿透识别底层资产;三是不同并计算其他资管产品参与的投资者人数。李建军认为,对于产品投资非标比例的控制以及对底层资产的穿透监管,有好于市场透明化,提防金融乱象,引导资金更好地声援经济发展和产业转型。(下转A03版)

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